一篇投資分析指出，儘管標普500指數目前估值不低，但對於長期投資人，不必等待完美進場點，應透過定期定額策略來分散風險並累積資產。
近期，追蹤美國 500 家最大上市公司組成的股價指數——標普500指數（S&P 500），其投資時機引起市場廣泛討論。截至上週日（10月18日），標普500指數在過去一年已上漲 15%，目前距離歷史高點僅約 2%。然而，該指數目前的預期本益比（股價除以未來一年預估每股盈餘，數字越高表示市場對其獲利成長預期越高）約為 21 倍，高於過去 25 年平均的 17 倍。
標普500指數的成分股包括輝達（Nvidia，佔 8.4%）、蘋果（Apple，佔 7.4%）、微軟（Microsoft，佔 5.8%）、亞馬遜（Amazon，佔 3.7%）以及Alphabet公司（Alphabet，佔 3.1%）等科技巨頭。這些公司要獲選納入標普500指數，必須市值至少達到 227 億美元，且在過去四季持續獲利，並具備足夠的流動性與交易量。此外，新上市的公司須等待 12 個月才能加入，且至少 10% 的股票必須在公開市場交易。
從歷史數據來看，自 1957 年創立以來，標普500指數的年化總報酬率（包含股息再投資）約為 10%。不過，該指數在過去數十年也經歷過劇烈波動。例如，在 2007 年 10 月至 2009 年 3 月間，標普500曾出現 57% 的大幅下跌；2020 年 2 月至 3 月，疫情初期跌幅達 34%；2022 年 1 月至 10 月，也曾下跌 25%。
對此，資產管理公司先鋒集團（Vanguard）創辦人約翰·柏格（John Bogle）曾建議投資人「買下整個草堆」，意指透過指數型基金分散投資，而非試圖挑選個股。分析指出，若投資人能在市場大幅下跌時堅持不退場，長期而言將能獲得豐厚回報。若在市場低谷恐慌性賣出，往往會錯失之後的反彈。例如，自 2007 年第一個交易日以來，標普500指數的總報酬率已高達 686%。
文章建議，對於計劃進行長期投資的投資人，無需過度擔憂精準掌握進場時機。透過定期定額策略，每月持續投入資金，將有助於平滑長期投資的波動，並累積可觀的報酬。
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投資有賺有賠，本文僅供參考，不構成投資建議